क्या इक्विटी क्राउडफंडिंग के साथ व्यक्तिगत निवेशक सफल होंगे?

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स्रोत: वीमास्टर / शटरस्टॉक

चूंकि नौकरियां अधिनियम के शीर्षक II के नियमों को सितंबर 2013 में लागू किया गया था, इसलिए किसी भी अमेरिकी नागरिक ने तथाकथित इक्विटी फ़ेडरफ़ंडिंग के माध्यम से किसी स्टार्टअप या लघु व्यवसाय में एक स्वामित्व की स्थिति सीधे निवेश कर सकते हैं। ऐसा कुछ था जो गहरी जेब (या उद्यमी के परिवार और दोस्तों) के साथ ही अनुभवी उद्यम पूंजीपतियों से पहले कर सकता था। उसके बाद से लगभग दो वर्षों में, कई इक्विटी भीड़फोड़िंग साइट जैसे क्रॉडेफ़ाउडर , एंजेलिलिस्ट , क्राउडक्यूब (यूके में) और अर्लीशेशर्स जहां इस तरह के निवेश किए जा सकते हैं, और 765 मिलियन डॉलर से अकेले अमेरिका में व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा निवेश किया गया है ।

मनोवैज्ञानिकों के लिए, इक्विटी फ़ेसफ़ंडिंग वित्तीय निर्णय लेने का एक रोमांचक नया रूप है जिसके बारे में हम बहुत कम जानते हैं। इसकी नवीनता कई कारकों से उत्पन्न होती है:

  • स्टार्टअप्स में निवेश में म्यूचुअल फंड या बॉन्ड जैसे निवेश के मुकाबले ज्यादा जोखिम होता है: छह साल बाद एक अध्ययन और छोटे व्यवसायों की असफलता दर के अनुसार स्टार्टअप में 75% से अधिक की विफलता दर होती है, जो करीब 60% है। लास वेगास में जुए के अलावा, लोगों को अपने पैसे डालने के लिए इतनी व्यापक रूप से उपलब्ध नहीं है जितना कि जोखिम भरा है।
  • किकस्टर्टेर के विपरीत, जहां आप केवल 5 डॉलर में चिप भी कर सकते हैं, स्टार्टअप में इक्विटी पोजिशन लेना आम तौर पर महत्वपूर्ण मात्रा में पैसा लगाने का मतलब होता है – अक्सर हजारों डॉलर या इससे अधिक, जोखिम कारक बढ़ाना कई स्टार्टअप संस्थापकों को बड़ी संख्या में लोगों के लिए जवाबदेह होना पसंद नहीं है, इसलिए वे उच्चतम न्यूनतम निर्धारित करते हैं
  • स्टार्टअप्स में इक्विटी निवेश तरल नहीं हैं व्यक्तिगत निवेशक स्टॉक, बांड, या म्यूचुअल फंड को एक बटन या टेलीफोन कॉल के साथ बेच सकते हैं , लेकिन वे एक स्टार्टअप कंपनी में अपनी स्वामित्व बहुत आसानी से नहीं बेच सकते हैं वास्तव में, निवेशकों को कई वर्षों तक फंस सकता था, जब तक कंपनी या तो सफल न हो और सार्वजनिक हो जाती है या खुद को बेच देती है, या (अधिक संभावना) दिवालिया हो जाती है।
  • निवेशकों को स्वयं का फैसला करना चाहिए इसकी नवीनता और जटिलता के कारण, कोई वित्तीय सलाहकार उपलब्ध नहीं हैं जिससे कि निवेशकों को स्टार्ट-अप चुनने के बारे में निर्णय लेने में सहायता मिलती है या कितना पैसा निवेश करने के लिए
  • स्टार्टअप कंपनियों के संस्थापक टीम के कौशल और दक्षता से, उनके नवाचार के वादे, पर्यावरणीय कारकों और प्रतियोगिता के लिए कई चलती भाग हैं ; यहां तक ​​कि अनुभवी वीसी को यह भविष्यवाणी करना मुश्किल लगता है कि कौन सफल होगा और कौन नहीं करेगा नौसिखिए निवेशकों के लिए चुनौती बेहद दुर्भाग्यपूर्ण है।

इक्विटी फंडाफंडिंग की उम्मीद की वृद्धि के बारे में विशेषज्ञों और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए इसके फायदे के बारे में बहुत उत्साह व्यक्त किया गया है। तो, इक्विटी फ़ेडरफ़ंडिंग के साथ निवेशक कैसे रहेंगे?

वित्तीय निर्णय लेने और व्यवहारिक वित्त पर मौजूदा शोध में लाल झंडे उठी, यह संकेत देते हुए कि निवेशकों को सावधानी से आगे बढ़ना चाहिए कुछ संभावित नुकसान में शामिल हैं:

  • अपर्याप्त वित्तीय और व्यापारिक ज्ञान इक्विटी फ़ेडरफ़ंडिंग फैसलों को न केवल उच्च वित्तीय साक्षरता की आवश्यकता होती है (समझ कैसे जोखिम और व्यक्तिगत वित्त काम करती है), लेकिन उत्पाद अवधारणा, प्रबंधन विशेषज्ञता, व्यवसाय मॉडल और शर्तों, उद्योग और किसी विशेष स्टार्टअप से जुड़े प्रतियोगिता के बारे में परिष्कृत और गहराई से ज्ञान । अनुसंधान से पता चलता है कि व्यक्तिगत निवेशकों के बीच, वित्तीय साक्षरता के स्तर कम हैं और यहां तक ​​कि शेयर निवेशकों के पास उन व्यवसायों के बारे में पर्याप्त ज्ञान नहीं है जो वे निवेश करते हैं।
  • गलत मानदंडों को फ़ेसबुकिंग फैसले करने में इस्तेमाल किया जाता है व्यवहारिक वित्त अनुसंधान लगातार यह दर्शाता है कि व्यक्तिगत निवेशकों ने ऐसे निवेशों का चयन किया है जो व्यावहारिक कारणों के बजाय स्वभाव के लिए खड़े हैं। उदाहरण के लिए, एक अध्ययन में पाया गया कि पेशेवरों की तुलना में, व्यक्तिगत निवेशकों ने " ध्यान-हथियाने वाले शेयरों " को खरीदना शुरू कर दिया था जो एक कारण से या किसी अन्य के लिए एक असंगत डिग्री के लिए समाचार में थे। एक अन्य अध्ययन में यह पाया गया कि यह बहुत अधिक मीडिया कवरेज वाले ये बहुत ही उच्च प्रोफ़ाइल वाले शेयर हैं जो कम-प्रोफ़ाइल स्टॉक के मुकाबले निवेश के मुनाफे में खराब प्रदर्शन करने के लिए प्रेरित थे। इक्विटी फ़ेसबुकिंग में, लोग स्टार्ट-अप की तरफ आकर्षित हो सकते हैं जो ग्लैमरस दिखाई देते हैं और क्रांतिकारी उत्पादों का वादा करते हैं, लेकिन जो सफलता के छोटे मौके से जोखिम भरा है
  • हाइवे-अप विक्रय पिचों या प्रत्यक्ष धोखाधड़ी के शिकार को गिरने वित्तीय निवेश करते समय, निवेशकों को नियमित रूप से अतिरंजित वादों या सीधे धोखाधड़ी का शिकार पड़ता है। शुरुआती और उद्यमियों के उत्साह और आत्म-विश्वास के मूल्यांकन की जटिलता आगे इन जोखिमों को जोड़ती है कई भीड़-भाड़ वाली साइटें अभी भी नए ट्रैक के रिकॉर्ड स्थापित करने के लिए नए हैं या धोखाधड़ी वाले फंड-रिजर्स से निपटने का अनुभव है; इसलिए विश्वास अभी भी अस्थिर आधार पर आधारित है।
  • एक एकल उद्यम में बहुत ज्यादा पैसा निवेश करना वित्त में शोध से पता चला है कि निवेशक एक या कुछ निवेशों में बहुत अधिक पैसा डालते हैं, जोखिम को कम करने के लिए पर्याप्त रूप से अपने पैसे का प्रसार नहीं करते। एक उदाहरण के रूप में, बहुत से लोग अपनी सेवानिवृत्ति बचत में अपने स्वयं के नियोक्ता के शेयरों की बहुत बड़ी मात्रा में होते हैं, खुद को गरीबी में उजागर करते हैं, नियोक्ता बाजार को खराब कर देना चाहिए या इससे भी बदतर, दिवालिया हो जाना चाहिए। इक्विटी फ़ेडरफ़ंडिंग के मामले में, इस तरह के पूर्वाग्रहों को बढ़ाया जाने की संभावना है क्योंकि अपेक्षाकृत बड़े निवेशों की आवश्यकता है।

इस चर्चा से दो मुख्य अधिभार हैं सबसे पहले, इक्विटी आधारित भीड़-धन एक रोमांचक नया डोमेन है जो अभी शुरू करना शुरू कर रहा है और मनोविज्ञान शोधकर्ताओं से ध्यान देने की आवश्यकता है । दूसरा, व्यक्तिगत निवेशकों को अभी तक मार्जिन पर रहने से बेहतर हो सकता है जब तक कि सफलता दर और इक्विटी-आधारित कंसल्टेंसी निवेश के कारकों के बारे में अधिक जानकारी नहीं मिलती। फिलहाल, इक्विटी फ़ेसफ़ंडिंग एक निवेश नहीं है, जहां लोगों को अपनी रिटायरमेंट लाइफ सेवमेंट या बरसात के दिन पैसा देना चाहिए ताकि वह अमीर हो जाए।

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